今年以来，信用债ETF强势吸金。截至7月9日，已上市的11只信用债ETF总规模接近2300亿元，年内资金净申购额超1600亿元，仅6月以来的净申购额就高达840亿元。机构分析认为，信用债ETF的票息优势、质押功能激活及交易便利性等因素共同推动资金涌入。在经历快速扩容后，近期信用债ETF规模增速趋缓，而随着首批科创债ETF即将入市，信用债ETF市场有望再添新动能。
今年以来涌入逾1600亿元资金
Choice数据显示，截至7月9日，易方达上证基准做市公司债ETF、华夏上证基准做市公司债ETF和南方上证基准做市公司债ETF的规模分别达231.53亿元、223.56亿元和223.2亿元，再创历史新高。
上述3只ETF规模的激增，是今年以来信用债ETF爆发式发展的一个缩影。截至7月9日，全市场11只信用债ETF总规模达2282.45亿元。据Choice估算数据，今年以来这11只信用债ETF累计实现净申购约1630.5亿元。其中，6月以来净申购规模就达841.26亿元，8只基准做市信用债ETF为增量资金的主要来源。
信用债ETF具有多重优势
为何信用债ETF如此受资金青睐？在易方达债券指数投资部总经理李一硕看来，在利率震荡环境下，中等期限的高评级信用债具有一定的票息收益，同时信用风险较低，具有良好的投资性价比；而在城投债存量控制、地方国企负债率管控等背景下，高票息债券稀缺的格局将持续，高评级信用债的贝塔配置需求将持续上升。
华夏基金相关人士认为，在债券ETF中，过去只有利率债ETF被纳入质押式回购库，对于信用债ETF始终缺乏制度性承认，导致其作为资产配置工具的功能受限。6月6日，一批信用债ETF正式获准，可作为交易所市场债券通用质押式回购担保品开展相关业务。
“信用债ETF基金不仅能作为投资底仓获取票息收益，还可通过回购质押盘活资产，进行流动性调配，提升使用效率。”上述人士说，特别是在交易所基准做市机制逐步完善的背景下，信用债ETF的成交活跃度和市场深度快速提升，正在从“买入持有”的工具，转型为具备交易属性和融资能力的复合型配置品种。
海富通基金认为，债券ETF规模持续扩张的背后是多重优势共同作用的结果。从产品特性来看，债券ETF凭借明确的风险收益特征、透明的底层资产构成以及稳定的仓位管理，成为机构和个人投资者进行资产配置的理想选择。从交易机制来看，该类产品兼具低投资门槛、高流动性和T+0交易便利性等优势，为中低风险偏好投资者提供了高效灵活的投资渠道。
未来成长空间广阔
近期信用债ETF市场增速有所减缓，而新一批科创债ETF入市在即，市场正蓄积新的发展动能。
据悉，首批10只科创债ETF发行火热，均一日售罄，募集资金合计300亿元。在业内人士看来，科创债ETF属于信用债ETF，科创债ETF市场容量大、主题指向性强，未来将成为市场投资、支持科技创新的固收类重要工具。
科创债ETF广发拟任基金经理洪志认为，科创债ETF积极响应国家战略，填补了公募基金在“科创类”场内债基领域的空白，为科技创新企业提供更多资金支持，推动中国科技创新事业的快速发展。具体到资本市场，科创债ETF有望提升科创债的流动性，进一步增强科创债市场活力，丰富科创主题投资的工具型产品。
李一硕认为，科创债ETF跟踪中证AAA科技创新公司债指数，为投资者一键布局沪深交易所高等级科技创新公司债提供了便捷工具，助力资金精准高效流入科技创新领域，支持科技创新企业高质量发展。
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